發布時間:2021-03-01 09:24編輯:融躍教育FRM
European Options是歐式期權,是指買入期權的一方必須在期權到期日當天才能行使的期權。它是FRM考試金融知識點,具體內容隨融躍小編往下看!
歐式外匯期權是外匯領域一項重要金融創新工具,其價值依賴匯率,可分為看漲和看跌期權。其定義是指在將來的某個特定的時間(到期日),期權的持有者有權力以事先約定的匯率(敲定價)向期權出售者購買/出賣約定數量的貨幣,并支付購買該項權力的權力金。
外匯期權買賣若以期權行使方式來說,在國際上通常有三種:一是美式期權,二是歐式期權,三是百慕大期權。
歐式期權:即是指買入期權的一方必須在期權到期日當天才能行使的期權。在亞洲區的金融市場,規定行使期權的時間是期權到期日的北京時間下午 14∶00。過了這一時間,再有價值的期權都會自動失效作廢。
歐式期權金融資產的合理價格為其期望價值
選擇權到期時的合理價值是其每一個可能的價值乘以該價值發生機率之后的加總,根據買權的定義,買進選擇權到期時的期望價值為:
E〔Ct〕=E〔max(St-K,0)〕(B-1)
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