前言

《金融風險管理師考試手冊》一書介紹了金融風險管理師應具備的核心知識。在過去的幾十年里，風險管理獲得了快速的發展，并成為許多金融機構不可或缺的重要職能。

本手冊主要是為參加GARP組織的FRM考試的應試者提供支持。因此，本書系統講解了實務操作中的大量主題，包括數量方法、資本市場，以及市場風險、信用風險、操作風險和全面風險管理。本書還討論了風險領域中關鍵的投資風險管理事件。

本版進行了內容的全面更新，反映了金融市場的最新發展和FRM項目結構的最新變化。本書的結構現在對應于FRM的兩級考試。所有的章節都對最近的金融市場和監管進行了更新。特別地，當前的事件都整合到本書的第二部分中。

本書增加了新的章節，包括處理高級一元和多元模型的章節，以及高級期權模型的章節。最后，本手冊包含了FRM考試的最新試題。

現代風險管理體系涉及整個機構，范圍之廣體現在本書所包含的大量主題中。本書自成體系，但是僅適用于對金融市場已經有所接觸的讀者。為了獲得最佳效果，讀者最好已經學習過相當于MBA水平的投資學課程。

最后，我想對本書寫作過程中得到的幫助表示感謝，尤其是感謝前面幾版的廣大讀者提出的寶貴意見。歡迎大家繼續提出改進的意見。這些反饋將有助于我們保持FRM稱號的高質量。

關于作者

菲利普·喬瑞（Philippe Jorion)是加州大學歐文分校管理學院的金融學教授。他還曾執教于美國哥倫比亞大學、西北大學、芝加哥大學和英屬哥倫比亞大學。另外，他還在加州大學伯克利分校教授金融工程專業的風險管理碩士課程。

他擁有芝加哥大學的MBA和博士學位，是布魯塞爾大學的工學學士。

同時他還是太平彈選擇資產管理公司（PAAMCO）的執行董事，這是一家資產管理規模大約100億美元的全球對沖基金的基金。PAAMCO是極少數要求所投資的對沖基金提供頭寸信息透明性的對沖基金的基金。這些信息被用來提供投資組合風險的不同度量和幫助投資者了解基金alpha的驅動因子以及觀察投資風格的轉移。

喬瑞博士已經發表了100余篇文章，主題涉及風險管理和國際金融領域的學術和實務。喬瑞博士還撰寫了很多書籍，包括《失策的豪賭：金融衍生品與奧蘭治縣的破產》(Big Bets Gome Bad:Derivatives and Bunkruptcy in Orange Coun-ty），首次記錄了美國歷史上最大的地方當局破產案。另一本書《在險值：金融風險管理新標準》(Value at Risk:The New Benchmark for Managing FinancialRisk)的主要讀者是金融從業人員，該書已成為行業標準，廣為流傳。

菲利善·喬瑞博士還活躍在學術和專業會議上。同時，他是幾家金融雜志的編輯委員會成員，并且是《風險雜志》（JowrnalofRisk）的主編。

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